Options De Comptabilisation Des Stocks

Importance au-dessus de la fiabilité Nous ne reviendrons pas sur le débat animé sur la question de savoir si les entreprises devraient dépenser des options d'achat d'actions pour les employés. Cependant, nous devrions établir deux choses. Premièrement, les experts du Financial Accounting Standards Board (FASB) ont voulu exiger que les options soient comptabilisées en charges depuis le début des années 1990. En dépit des pressions politiques, les charges de dépenses sont devenues plus ou moins inévitables lorsque l'International Accounting Board (IASB) l'a exigé en raison de la volonté délibérée de convergence entre les normes comptables américaines et internationales. Deuxièmement, parmi les arguments, il ya un débat légitime concernant les deux principales qualités de l'information comptable: la pertinence et la fiabilité. Les états financiers présentent la norme de pertinence lorsqu'ils incluent tous les coûts importants engagés par la société - et personne ne conteste sérieusement que les options représentent un coût. Les coûts déclarés dans les états financiers atteignent la norme de fiabilité lorsqu'ils sont mesurés de manière impartiale et précise. Ces deux qualités de pertinence et de fiabilité entrent souvent en conflit dans le cadre comptable. Par exemple, l'immobilier est comptabilisé au coût historique parce que le coût historique est plus fiable (mais moins pertinent) que la valeur marchande - c'est-à-dire que nous pouvons mesurer avec la fiabilité combien a été dépensé pour acquérir la propriété. Les opposants à la comptabilisation des dépenses priorisent la fiabilité, insistant sur le fait que les coûts des options ne peuvent être mesurés avec une exactitude constante. FASB veut donner la priorité à la pertinence, croyant qu'être approximativement correct dans la capture d'un coût est plus important correct que d'être précisément faux en l'omettant complètement. Divulgation requise mais pas de reconnaissance pour le moment En mars 2004, la règle actuelle (FAS 123) exige la divulgation, mais non la reconnaissance. Cela signifie que les estimations des coûts d'options doivent être divulguées comme une note de bas de page, mais elles ne doivent pas être comptabilisées comme une dépense dans le compte de résultat, si elles réduisent le bénéfice déclaré (bénéfice ou bénéfice net). Cela signifie que la plupart des entreprises déclarent effectivement quatre nombres de bénéfice par action (EPS) - à moins qu'ils choisissent volontairement de reconnaître des options comme des centaines ont déjà fait: Sur le compte de résultat: 1. EPS de base. Pro Forma Diluted EPS EPS dilué capture certaines options - ceux qui sont vieux et dans l'argent Un défi clé dans le calcul de EPS est la dilution potentielle. Plus précisément, qu'est-ce que nous faisons avec les options en circulation mais non exercées, les anciennes options accordées au cours des années précédentes qui peuvent facilement être converties en actions ordinaires à tout moment (Cela s'applique non seulement aux options d'achat d'actions mais aussi aux titres convertibles et à certains dérivés) EPS essaie de capter cette dilution potentielle en utilisant la méthode des actions de trésorerie illustrée ci-dessous. Notre société hypothétique a 100 000 actions ordinaires en circulation, mais a également 10 000 options en circulation qui sont tous dans l'argent. C'est-à-dire qu'elles ont été accordées avec un prix d'exercice de 7, mais que le titre est passé à 20: BPA de base (actions ordinaires de revenu net) est simple: 300 000 100 000 3 par action. L'EPS dilué utilise la méthode des actions du Trésor pour répondre à la question suivante: hypothétiquement, combien d'actions ordinaires seraient en circulation si toutes les options en espèces étaient exercées aujourd'hui. Dans l'exemple décrit plus haut, l'exercice seul ajouterait 10 000 actions ordinaires à la base. Cependant, l'exercice simulé fournirait à la compagnie des liquidités supplémentaires: un produit d'exercice de 7 par option, plus un avantage fiscal. L'avantage fiscal est la trésorerie réelle parce que l'entreprise obtient de réduire son revenu imposable par le gain d'options - dans ce cas, 13 par option exercée. Pourquoi Parce que l'IRS va recueillir des impôts auprès des détenteurs d'options qui paiera l'impôt sur le revenu ordinaire sur le même gain. Les options d'achat d'actions incitatives (ISO) ne peuvent pas être déductibles d'impôt pour la société, mais moins de 20 des options octroyées sont des ISO.) Voyons comment 100 000 actions ordinaires deviennent 103.900 actions diluées selon la méthode de la trésorerie, qui, rappelons-le, est basée sur un exercice simulé. Nous supposons l'exercice de 10 000 options dans le cours, ce qui lui-même ajoute 10 000 actions ordinaires à la base. Mais la société obtient un produit d'exercice de 70 000 (7 prix d'exercice par option) et un avantage fiscal de 52 000 (13 gain x 40 taux d'imposition 5,20 par option). C'est un énorme remboursement de 12,20 $, pour ainsi dire, par option pour un remboursement total de 122 000 $. Pour compléter la simulation, nous supposons que tout l'argent supplémentaire est utilisé pour racheter des actions. Au prix actuel de 20 par action, la société rachète 6 100 actions. En résumé, la conversion de 10 000 options ne crée que 3 900 actions nettes supplémentaires (10 000 options converties moins 6 100 actions de rachat). Voici la formule actuelle, où (M) le prix du marché actuel, (E) le prix d'exercice, (T) le taux d'imposition et (N) le nombre d'options exercées: Pro Forma EPS saisit les nouvelles options accordées au cours de l'année Nous avons examiné comment dilué EPS capture l'effet des options en cours ou anciennes dans le cours octroyées au cours des années précédentes. Mais qu'est-ce que nous faisons avec les options octroyées au cours de l'exercice en cours qui ont une valeur intrinsèque nulle (c'est-à-dire en supposant que le prix d'exercice est égal au prix de l'action), mais coûteuses, La réponse est que nous utilisons un modèle d'évaluation des options pour estimer un coût pour créer une dépense hors trésorerie qui réduit le revenu net déclaré. Alors que la méthode de la trésorerie augmente le dénominateur du ratio d'EPS en ajoutant des actions, la comptabilisation pro forma diminue le numérateur des EPS. (Vous pouvez voir comment les dépenses ne doublent pas le nombre comme certains l'ont suggéré: EPS dilué incorpore de vieilles concessions d'options tandis que le pro forma dépense incorpore de nouvelles subventions.) Nous révisons les deux modèles principaux, Black-Scholes et binomial, dans les deux prochains versements de ceci Mais leur effet est généralement de produire une estimation de la juste valeur du coût qui se situe entre 20 et 50 du cours de l'action. Bien que la règle comptable proposée exigeant une dépense soit très détaillée, le titre est la juste valeur à la date d'attribution. Cela signifie que le FASB veut obliger les sociétés à estimer la juste valeur des options au moment de l'octroi et à comptabiliser cette dépense dans le compte de résultat. Considérons l'illustration ci-dessous avec la même société hypothétique que nous avons examinée ci-dessus: (1) Le bénéfice dilué par action est fondé sur la division du bénéfice net rajusté de 290 000 dans une base diluée de 103 900 actions. Toutefois, en pro forma, la base diluée des actions peut être différente. Voir notre note technique ci-dessous pour plus de détails. Tout d'abord, nous pouvons constater que nous avons encore des actions ordinaires et des actions diluées, où les actions diluées simulent l'exercice d'options précédemment accordées. Deuxièmement, nous avons supposé en outre que 5 000 options ont été accordées au cours de l'exercice en cours. Supposons que notre modèle estime qu'ils valent 40 du prix de l'action 20, ou 8 par option. La dépense totale est donc de 40 000. Troisièmement, puisque nos options arrivent à cliff vest dans quatre ans, nous amortirons la dépense au cours des quatre prochaines années. Il s'agit d'un principe de concordance comptable dans l'action: l'idée est que notre employé fournira des services au cours de la période d'acquisition des droits, de sorte que la dépense peut être répartie sur cette période. (Bien que nous ne l'ayons pas illustré, les sociétés sont autorisées à réduire la dépense en prévision des déchéances d'options en raison de cessations d'employés.) Par exemple, une entreprise pourrait prédire que 20 des options accordées seront confisquées et réduire les dépenses en conséquence. La dépense pour l'octroi d'options est de 10 000, le premier 25 de la dépense de 40 000. Notre bénéfice net ajusté est donc de 290 000. Nous les divisons en actions ordinaires et en actions diluées pour produire le deuxième ensemble de nombres pro forma EPS. Ils doivent être divulgués dans une note de bas de page, et il est très probable qu'ils devront être comptabilisés (dans le corps du compte de résultat) pour les exercices qui commencent après le 15 décembre 2004. Note technique finale pour les braves Il ya une spécificité qui mérite une mention: Nous avons utilisé la même base d'actions diluée pour les deux calculs de BPA dilué (BPA dilué déclaré et BPA dilué pro forma). Techniquement, en vertu de l'ESP dilué pro forma (rubrique IV du rapport financier ci-dessus), la base d'actions est encore augmentée du nombre d'actions pouvant être achetées avec la charge de rémunération non amortie (c'est-à-dire Avantage fiscal). Par conséquent, au cours de la première année, étant donné que seules 10 000 des 40 000 options ont été facturées, les 30 000 autres hypothétiquement pourraient racheter 1 500 actions supplémentaires (30 000 20). Cette première année produit un nombre total d'actions diluées de 105 400 et un BPA dilué de 2,75. Mais dans la quatrième année, toutes choses égales par ailleurs, le 2.79 ci-dessus serait correct comme nous aurions déjà fini de dépense les 40.000. Rappelez-vous, cela s'applique uniquement au BPA dilué pro forma où nous comptabilisons les options dans le numérateur. Conclusion Les options de réduction sont simplement une tentative de meilleurs efforts pour estimer le coût des options. Les partisans ont raison de dire que les options sont un coût, et compter quelque chose est mieux que de ne compter rien. Mais ils ne peuvent pas prétendre que les estimations de dépenses sont exactes. Considérez notre entreprise ci-dessus. Que se passera-t-il si le stock a plongé à 6 l'année prochaine et y est resté alors les options seraient totalement sans valeur, et nos estimations de dépenses se révéleraient être considérablement surévaluées tandis que notre BPA serait sous-estimé. La comptabilisation du cycle comptable des options d'achat d'actions (deuxième partie): Dépenses, dépenses et dépenses OpEd Novembre 2006 Kip Hagopian a récemment fait l'objet d'une réévaluation A écrit l'essai point de vue: Expenser les options d'achat d'actions des employés est la comptabilité impropre, qui a été publié dans California Management Review. Il a utilisé la norme des normes de comptabilité financière parce qu'il pense que les options d'achat d'actions des employés ne sont pas des dépenses, selon la définition propre du FASB. Il pense également que les options d'achat d'actions des employés ne sont pas un coût d'opportunité. Comptabilisation des options d'achat d'actions À la différence de Hagopian, les universités de Boston Zvi Bodie, professeur de finance, Harvards Robert Kaplan, professeur de comptabilité, et Robert C. Merton, économiste de Harvard ont écrit un article d'opinion Options d'achat d'actions: Qui est apparu dans le Wall Street Journal le 12 août 2002. Ils ont affirmé que les options d'achat d'actions des employés sont en effet une dépense. Comparons et contrastons les arguments des Hagopiens avec ceux de Bodie, Kaplan et Merton. Pour mon argent, Bodie, Kaplan et Merton gagnent facilement le débat avec Hagopian. Pour commencer, le FASB définit les dépenses comme des sorties de fonds ou d'autres utilisations d'actifs ou d'engagements de passifs 8230 provenant de la livraison ou de la production de biens, de la prestation de services ou de la réalisation d'autres activités constituant les activités principales ou centrales en cours. Hagopian déclare que l'émission d'options d'achat d'actions ne peut pas être une dépense parce que l'entité ne crédite aucun compte d'actif ou de passif comme la définition l'exige. Bodie, Kaplan et Merton affirment que ces arguments ne tiennent pas compte de l'essence de la comptabilité d'exercice qui permet de comptabiliser une dépense même si le décaissement de trésorerie survient plus tard. Ils ne voient aucune différence entre l'émission d'options d'achat d'actions et la rémunération par des attributions d'actions ou des prestations de retraite futures prometteuses. Comme il est généralement accepté de dépenser ces montants, Hagopian ne dit rien au contraire dans son article, la logique dicte qu'un traitement similaire soit donné à la comptabilisation des stock-options. Lorsque les coûts d'organisation sont payés avec des actions de stock, la société continue de dépenses ces coûts d'organisation. On peut conceptualiser cette transaction en deux parties: l'émission du stock en espèces, puis l'utilisation de la trésorerie pour payer les frais juridiques et comptables et les frais promotionnels pour mettre en place l'entreprise. De la même façon, les options d'achat d'actions peuvent être conceptualisées comme l'octroi d'options d'achat d'actions en espèces et l'encaisse utilisée pour payer les employés. Hagopian affirme ensuite que l'option d'achat d'actions ne constitue pas un coût d'opportunité. Il occupe ce poste parce que les entreprises commerciales ne peuvent pas vendre des options semblables à d'autres. Hagopian oublie commodément que les gestionnaires font généralement tout ce qu'ils peuvent pour rendre l'option précieuse pour eux-mêmes. Si le marché boursier ne coopère pas et les cours des actions dérivent à la baisse, l'équipe de gestion recharge simplement l'option d'achat d'actions avec un prix d'exercice plus petit. Certains gestionnaires même illégalement backdate les options. Le point est que nous devrions comparer l'option d'achat d'actions avec la meilleure alternative entitys, qui est l'émission de nouveaux stocks sur le marché, et il s'agit d'un coût d'opportunité. Comme le disent Bodie, Kaplan et Merton, la valeur de l'option d'achat d'actions à l'entreprise est le coût de l'excédent de trésorerie en accordant les options à un employé plutôt que de le vendre à des investisseurs extérieurs, sans sa valeur pour la personne qui le reçoit. Hagopian et les signataires des documents injectent le terme d'instrument de partage des gains dans le débat. (Je suppose que si vous ne pouvez pas gagner un argument avec des termes, des concepts et des principes dans la discipline comptable, vous pouvez en introduire de nouveaux pour changer le discours.) Plus précisément, Hagopian décrit stock options des salariés comme un instrument de partage des gains. Dans ce cas, ce sont les actionnaires qui récoltent le gain. Logiquement, donc, ce sont les actionnaires qui doivent supporter le coût. Non seulement il a inséré un nouveau terme, il invente également un nouveau principe comptable que les coûts attachent à ceux qui bénéficient du gain. Je suppose que les entreprises peuvent arrêter de dépenser le coût des marchandises vendues, pour les gestionnaires peuvent argumenter que les clients de gagner des marchandises qui leur sont vendues Worse, comme Bodie, Kaplan et Merton a souligné, cette ligne de raisonnement ignore complètement le principe de l'entité. Mais un rapport financier des entreprises reflète la perspective de l'entreprise et ses actionnaires, et non les entités avec lesquelles il se contracte. Ce principe est si fondamental qu'il est habituellement enseigné le premier jour d'un cours introductif de comptabilité. Le gain de la personne qui reçoit l'option et ses coûts ne sont pas pertinents. Ce qui est important, ce sont les coûts pour l'entreprise. Hagopian ressuscite également l'idée que l'état n ° 125 explique déjà les options d'achat d'actions en mesurant leurs effets dilutifs. Certes, l'impression d'options d'achat d'actions a un effet inflationniste comme les gouvernements qui impriment trop d'argent. Mais il ya encore un coût pour l'octroi d'options d'achat d'actions. Bodie, Kaplan et Merton soulignent que s'il n'y avait pas de frais, l'entreprise pourrait alors émettre des actions ou des options d'achat d'actions à tous ses employés et ne pas comptabiliser de frais. D'ailleurs, l'entreprise pourrait émettre des actions à des vendeurs et d'autres pour les ressources de l'entreprise utilise de cette manière, l'entreprise ne coûterait jamais quelque chose que je apprécie le commentaire de Bodie, Kaplan et Merton: Raisonnement curieux En résumé, le raisonnement des Hagopians est défectueux . Lui et ses signataires ignorent les principes de base de la comptabilité tels que le principe de la comptabilité d'exercice et le principe de l'entité. Ils passent ensuite à inventer des termes et des principes qui n'ont jamais fait partie du processus d'établissement des normes comptables. En tant que tel, Hagopian n'a même pas enfoncé le raisonnement par FASB donc, les arguments de FASBs pour les stock-options de stock restent debout. J. EDWARD KETZ est professeur de comptabilité à la Pennsylvania State University. Les activités d'enseignement et de recherche de M. Ketzs portent sur la comptabilité financière, les systèmes d'information comptable et l'éthique comptable. Il est l'auteur de Hidden Financial Risk. Qui explore les causes des récents scandales comptables. Il a également édité Accounting Ethics. Un ensemble de quatre volumes qui explore la pensée éthique dans la comptabilité depuis la Grande Dépression et à travers plusieurs pays. 2006 SmartPros Ltd. Tous droits réservés. Les plans d'options d'achat d'actions constituent une forme de rémunération, les principes comptables généralement reconnus ou les PCGR exigent que les entreprises enregistrent des options d'achat d'actions à titre de charge de rémunération À des fins comptables. Plutôt que d'enregistrer la dépense comme le cours actuel de l'action, l'entreprise doit calculer la juste valeur marchande de l'option d'achat d'actions. Le comptable enregistrera ensuite les écritures comptables pour comptabiliser la charge de rémunération, l'exercice des options d'achat d'actions et l'expiration des options d'achat d'actions. Calcul de la valeur initiale Les entreprises peuvent être tentées d'enregistrer des écritures de journal d'actions au cours actuel. Cependant, les options d'achat d'actions sont différentes. Selon les PCGR, les employeurs doivent calculer la juste valeur de l'option d'achat d'actions et comptabiliser la charge de rémunération en fonction de ce nombre. Les entreprises doivent utiliser un modèle de tarification mathématique conçu pour évaluer le stock. L'entreprise devrait également réduire la juste valeur de l'option par dépréciation estimative de stock. Par exemple, si l'entreprise estime que 5 pour cent des employés perdront les options d'achat d'actions avant leur acquisition, l'entreprise enregistre l'option à 95 pour cent de sa valeur. Entrées de dépenses périodiques Au lieu d'enregistrer la dépense de rémunération en un montant forfaitaire lorsque l'employé exerce l'option, les comptables devraient répartir la charge de rémunération uniformément sur la durée de vie de l'option. Par exemple, dire qu'un employé reçoit 200 actions de valeur évaluée par l'entreprise à 5000 qui gagne en cinq ans. Chaque année, le comptable débite la charge de rémunération pour 1 000 et crédite le compte d'options d'achat d'actions pour 1 000. Exercice des options Les comptables doivent réserver une écriture distincte lorsque les employés exercent des options sur actions. Tout d'abord, le comptable doit calculer l'encaisse que l'entreprise a reçu de l'acquisition et la quantité de l'action a été exercée. Par exemple, disons que l'employé de l'exemple précédent a exercé la moitié de ses options d'achat d'actions totales à un prix d'exercice de 20 par action. L'encaisse totale reçue est 20 multipliée par 100, ou 2000. Le comptable débite la trésorerie pour 2 000 débits d'un stock d'actions compte pour la moitié du solde du compte, ou 2 500 et crédite le compte d'actions pour 4 500. Options expirées Une employée peut quitter l'entreprise avant la date d'acquisition et être forcée de renoncer à ses options d'achat d'actions. Lorsque cela se produit, le comptable doit faire une écriture au journal pour réévaluer les capitaux propres à titre d'options d'achat d'actions expirées à des fins de bilan. Bien que le montant reste à titre d'équité, cela aide les gestionnaires et les investisseurs à comprendre qu'ils ne seront pas l'émission d'actions à l'employé à un prix réduit dans l'avenir. Dites que l'employé de l'exemple précédent quitte avant d'exercer une des options. Le comptable débite le compte d'options d'achat d'actions et crédite le compte d'options d'achat d'actions échu. Veuillez activer JavaScript pour afficher les commentaires proposés par Disqus. Vous pouvez également aimer Les options d'achat d'actions exigent un employé d'effectuer des services pour une période de temps (la période d'acquisition) d'avoir le droit d'acheter. Parfois, à titre d'indemnité, un employeur fournit à l'employé des options d'achat d'actions. Options d 'achat d' actions sont une option pour acheter des actions dans le. Les détenteurs de bons de souscription d'actions ont la possibilité d'acheter un nombre déterminé d'actions ordinaires à un prix prédéterminé (exercice. Les propriétaires d'entreprises et les particuliers font souvent des achats de terres seulement. La comptabilisation des achats de terrains et d'autres grandes dépenses dans lequel les échanges monétaires. Les sociétés louent des immeubles et des équipements à utiliser dans leur entreprise sans encourir les frais de construction de l'équipement eux-mêmes. Deux grands types de comptabilité dans laquelle une écriture de journal est faite - comptabilité à une entrée et à double entrée. La comptabilité d'une seule entrée. Les sociétés décident d'émettre des actions lorsque leurs plans financiers exigent de la société d'acquérir un financement supplémentaire. Pour émettre des actions, La vente d'immeubles T-comptes est beaucoup plus facile que vous pourriez penser. Faire une vente de la construction de comptes T avec l'aide.