Binary Option Heaviside

Option binaire Les options binaires, également appelées options numériques ou binaires ou numériques, font partie des types d'options primitifs. Les appels numériques sont parfois appelés Digicalls et Digiputs numériques. Ils ont des profils de paiement qui sont les mêmes que ceux d'une fonction Heaviside texte début texte 1 ampères texte quad S gt K. 0 texte quad texte ampli 1 ampère texte quad S lt K. 0 quad text end Toute échelle financière est généralement effectuée via la valeur théorique de la transaction. Par exemple un 1 million notional digicall, équivaut à acheter 1 million 1 digicalls. Investisseurs typiques Les investisseurs, par exemple dans les appels binaires, s'attendent à une modeste hausse du prix sous-jacent, mais comme le paiement ne peut jamais dépasser 1, le prix du dérivé est beaucoup moins cher qu'un appel standard établi à la même grève. De même, un investisseur binaire placé s'attend à une modeste baisse du prix du sous-jacent. Habituellement numériques sont utilisés en conjonction avec des dérivés plus exotiques pour indiquer un flux de trésorerie se produisant conditionnelle à un certain niveau de prix. Approximation On peut approximer un digicall au moyen d'un appel étalé, long un appel juste en dessous de la grève et court un appel juste au-dessus de la grève. Dans la limite, comme la distance au-dessus et au-dessous de la grève tend vers zéro, l'approximation devient exacte. Parité PutCall La parité putcall pour les binaires est particulièrement simple. Si vous détenez un digicall et un digiput, alors vous obtenez 1 quel que soit le niveau du sous-jacent, de sorte que la relation de parité suivante entretient le texte de texte e Références Paul Wilmott sur Quantitative Finance, vol 1, pub. Les options binaires sont basées sur une proposition simple oui ou non: Un actif sous-jacent sera-t-il au-dessus d'un certain prix à un certain moment? Les commerçants placent des transactions selon qu'ils croient ou non La réponse est oui ou non, ce qui en fait l'un des actifs financiers les plus simples à commercer. Cette simplicité a entraîné un large attrait chez les commerçants et les nouveaux venus sur les marchés financiers. Aussi simple que cela puisse paraître, les commerçants doivent pleinement comprendre comment fonctionnent les options binaires, quels marchés et quels délais ils peuvent commercer avec les options binaires, les avantages et les inconvénients de ces produits et quelles sociétés sont légalement autorisées à offrir des options binaires aux résidents des États-Unis. Les options binaires négociées hors des États-Unis sont généralement structurées différemment des binaires disponibles sur les bourses américaines. Lorsque l'on envisage de spéculer ou de couverture. Options binaires sont une alternative, mais seulement si le commerçant comprend pleinement les deux résultats potentiels de ces options exotiques. Options binaires américaines expliquées Les options binaires offrent un moyen de négocier des marchés avec un risque plafonné et un potentiel de profit plafonné, en fonction d'une proposition oui ou non. Par exemple: Le prix de l'or sera-t-il au-dessus de 1250 à 13h30 aujourd'hui Si vous croyez que ce sera, vous achetez l'option binaire. Si vous pensez que l'or sera inférieur à 1 250 à 13h30, vous vendez cette option binaire. Le prix d'une option binaire est toujours compris entre 0 et 100, et comme pour les autres marchés financiers, il existe un cours acheteur et vendeur. Si vous achetez l'option binaire alors vous paierez 44.50, si vous décidez de vendre à droite alors youll vendre à 42.50. Supposons que vous décidez d'acheter à 44,50. Si à 13h30 le prix de l'or est au-dessus de 1.250, votre option expire et il en vaut 100. Vous faites un profit de 100 - 44.50 55.50 (moins les frais). C'est ce qu'on appelle l'être dans l'argent. Mais si le prix de l'or est inférieur à 1250 à 13h30 l'option expire à 0. Par conséquent, vous perdez les 44,50 investis. Cela a appelé de l'argent. L'offre et l'offre fluctuent jusqu'à l'expiration de l'option. Vous pouvez fermer votre position à tout moment avant l'expiration pour verrouiller un bénéfice ou réduire une perte (par rapport à le laisser expirer de l'argent). Eventuellement chaque option s'établit à 100 ou 0 100 si la proposition d'option binaire est vraie et 0 si elle s'avère fausse. Ainsi, chaque option binaire a un potentiel de valeur totale de 100, et c'est un jeu à somme nulle ce que vous faites perdre quelqu'un d'autre, et ce que vous perdez quelqu'un d'autre fait. Chaque commerçant doit mettre en place le capital pour leur côté du commerce. Dans les exemples ci-dessus, vous avez acheté une option à 44,50, et quelqu'un vous a vendu cette option. Votre risque maximum est de 44.50 si l'option s'établit à 0, donc le commerce vous coûte 44.50. La personne qui vous a vendu a un risque maximum de 55,50 si l'option s'établit à 100 (100 - 44,50 55,50). Un commerçant peut acheter plusieurs contrats, si désiré. Un autre exemple: NASDAQ US Tech 100 index gt 3 784 (11 a. m.). L'offre actuelle est de 74,00 et 80,00, respectivement. Si vous pensez que l'indice sera au-dessus de 3 784 à 11 heures, vous achetez l'option binaire à 80 (ou placer une enchère à un prix inférieur et espérons que quelqu'un vous vend à ce prix). Si vous pensez que l'indice sera inférieur à 3 784 à ce moment-là, vous vendez à 74,00 (ou placer une offre au-dessus de ce prix et espérons que quelqu'un achète de vous). Vous décidez de vendre à 74,00, croyant que l'indice va tomber en dessous de 3 784 (appelé le prix d'exercice) de 11 heures. Et si vous aimez vraiment le commerce, vous pouvez vendre (ou acheter) de multiples contrats. La figure 1 montre un commerce pour vendre cinq contrats (taille) à 74,00. La plate-forme Nadex calcule automatiquement votre perte et gain maximum lorsque vous créez une commande, appelée ticket. Le bénéfice maximal sur ce billet est de 370 (74 x 5 370), et la perte maximale est de 130 (100 - 74 26 x 5 130) sur la base de cinq contrats et une vente Prix ​​de 74.00. (Pour en savoir plus sur ce sujet, voir Introduction aux options binaires) Détermination de l'offre et de la demande L'offre et la demande sont déterminées par les opérateurs eux-mêmes lorsqu'ils évaluent la probabilité que la proposition soit vraie ou non. En termes simples, si l'offre et la demande sur une option binaire sont respectivement 85 et 89, les traders supposent une probabilité très élevée que le résultat de l'option binaire soit oui et que l'option expire jusqu'à 100. Si l'offre Et demander sont près de 50, les commerçants ne savent pas si le binaire va expirer à 0 ou 100 de ses cotes même. Si l'offre et la demande sont à 10 et 15, respectivement, qui indique que les commerçants pensent qu'il ya une forte probabilité le résultat de l'option sera non, et expire la peine de 0. Les acheteurs dans ce domaine sont prêts prennent le petit risque pour un gros gain. Alors que ceux qui vendent sont prêts à prendre un petit mais très probable bénéfice d'un gros risque (par rapport à leur gain). Où négocier les options binaires Les options binaires sont négociées sur l'échange Nadex. Le premier échange juridique américain a porté sur les options binaires. Nadex fournit sa propre plate-forme de négociation d'options binaires basée sur un navigateur, que les commerçants peuvent accéder via un compte démo ou un compte réel. La plate-forme de négociation fournit des graphiques en temps réel ainsi que l'accès direct au marché aux prix des options binaires actuelles. Les options binaires sont également disponibles via le Chicago Board Options Exchange (CBOE). Toute personne ayant un compte de courtage approuvé par les options peut échanger des options binaires CBOE par l'intermédiaire de leur compte de négociation traditionnel. Cependant, tous les courtiers ne proposent pas d'options binaires. Chaque contrat de Nadex échangé coûte 0,90 pour entrer et 0,90 pour sortir. Les frais sont plafonnés à 9, donc l'achat de 15 lots ne coûtera que 9 pour entrer et 9 pour sortir. Si vous détenez votre commerce jusqu'à ce que le règlement et la finition de l'argent, les frais de sortie est évalué à vous à l'expiration. Si vous détenez le commerce jusqu'à ce que le règlement, mais la fin de l'argent, aucune taxe commerciale à la sortie est évaluée. CBOE options binaires sont négociés par l'intermédiaire de divers courtiers option chaque frais leurs propres frais de commission. Choisissez votre marché binaire Plusieurs classes d'actifs sont négociables via une option binaire. Nadex propose des indices majeurs tels que le Dow 30 (Wall Street 30), le SampP 500 (500 US), le Nasdaq 100 (US TECH 100) et Russell 2000 (US Smallcap 2000). Des indices mondiaux pour le Royaume-Uni (FTSE 100), l'Allemagne (Allemagne 30) et le Japon (Japon 225) sont également disponibles. Nadex offre des options binaires de produits liés au prix du pétrole brut. Le gaz naturel, l'or, l'argent, le cuivre, le maïs et le soja. Les événements de nouvelles commerciales sont également possibles avec les options binaires d'événements. Achetez ou vendez des options selon que la Réserve fédérale va augmenter ou diminuer les taux, ou si les demandes de chômage et les fiches de travail non agricoles vont se situer au-dessus ou au-dessous des estimations du consensus. (Pour en savoir plus sur ce sujet, consultez Options exotiques: une escapade à partir d'opérations ordinaires) Le CBOE propose deux options binaires pour le commerce. Une option d'indice SampP 500 (BSZ) basée sur l'indice SampP 500 et une option d'indice de volatilité (BVZ) basée sur l'indice de volatilité CBOE (VIX). Choisissez un échéancier Un trader peut choisir parmi les options binaires Nadex (dans les classes d'actifs ci-dessus) qui expirent chaque heure, chaque jour ou chaque semaine. Les options horaires offrent une opportunité pour les day traders. Même dans des conditions de marché silencieuses, d'atteindre un rendement établi s'ils ont raison de choisir la direction du marché sur cette période. Les options quotidiennes expirent à la fin de la journée de négociation et sont utiles pour les day traders ou ceux qui cherchent à couvrir d'autres actions, devises ou avoirs de marchandises contre les mouvements jours. Les options hebdomadaires expirent à la fin de la semaine de négociation, et sont donc négociés par les commerçants swing tout au long de la semaine, et aussi par les commerçants de jour que les options d'expiration approches vendredi après-midi. Les contrats événementiels expirent après le communiqué de presse officiel associé à l'événement et, par conséquent, tous les types de commerçants prennent des positions bien avant et jusqu'à l'expiration. Avantages et inconvénients Contrairement aux marchés réels des actions ou des devises où les écarts de prix ou de glissement peuvent se produire, le risque sur les options binaires est plafonné. Il n'est pas possible de perdre plus que le coût du commerce. Des rendements supérieurs à la moyenne sont également possibles sur des marchés très calmes. Si un indice boursier ou une paire de devises est à peine en mouvement, son difficile à profit, mais avec une option binaire le paiement est connu. Si vous achetez une option binaire à 20, il sera soit régler à 100 ou 0, ce qui vous fait 80 sur votre investissement 20 ou de vous perdre 20. C'est un ratio 4: 1 récompense au risque. Une occasion qui est peu susceptible d'être trouvée sur le marché réel sous-jacent à l'option binaire. Le revers de la médaille est que votre gain est toujours plafonné. Peu importe combien la paire stock ou forex se déplace en votre faveur, le plus une option d'option binaire peut valoir est de 100. L'achat de contrats d'options multiples est une façon de potentiellement plus de profit d'un mouvement de prix prévu. Depuis options binaires valent une valeur maximale de 100, qui les rend accessibles aux commerçants, même avec un capital commercial limité. Car les limites traditionnelles de négociation quotidienne des stocks ne s'appliquent pas. Trading peut commencer avec un dépôt de 100 à Nadex. Les options binaires sont un dérivé basé sur un actif sous-jacent, que vous ne possédez pas. Par conséquent, vous n'avez pas droit aux droits de vote ou aux dividendes auxquels vous auriez droit si vous déteniez un stock réel. Les options binaires sont basées sur une proposition oui ou non. Votre potentiel de profit et de perte est déterminé par votre prix d'achat ou de vente et si l'option expire valant 100 ou 0. Le risque et la récompense sont tous deux plafonnés et vous pouvez quitter des options à tout moment avant l'échéance pour bloquer un bénéfice ou réduire un perte. Les options binaires au sein des États-Unis sont échangées via les échanges Nadex et CBOE. Les entreprises étrangères qui sollicitent des résidents américains pour échanger leurs options binaires opèrent habituellement illégalement. Le trading d'options binaires a un faible obstacle à l'entrée. Mais juste parce que quelque chose est simple ne signifie pas itll être facile de faire de l'argent avec. Il ya toujours quelqu'un d'autre de l'autre côté du métier qui pense qu'ils sont corrects et que vous avez tort. Seul le commerce avec le capital que vous pouvez vous permettre de perdre, et le commerce d'un compte de démonstration pour devenir complètement à l'aise avec la façon dont les options binaires de travail avant de négocier avec le capital réel. Dirac Delta fonction et l'option binaire: Une pointe jusqu'à la Céres Rahul Bhattacharya Juin Au cours de l'été 1992, un jeune associé, armé d'un diplôme supérieur en Math, avait rejoint le bureau de négociation d'options de change d'une grande banque d'investissement à Wall Street en tant qu'analyste. À cette époque, il était rare pour un commerçant ou un quant (même le terme ldquoquantrdquo wasnrsquot qui prévalent) d'avoir un maths ou un diplôme de physique et dans de nombreuses banques MBAs ont généralement régi les planchers de bourse. Un jour, il y avait un problème avec une option d'option binaire d'un commerçant et l'associé a dû examiner ses limites de position et les limites de risque pour faire un rapport à son patron. Le patron était en congé, donc il a dû aller voir le chef commerçant cet après-midi. L'appel binaire, qui était ATM, était sur une paire FX et sur le point d'expirer en quelques heures heures. La volatilité était assez faible et le delta de l'option était autour de 150. Le trader principal a demandé à l'associé si le delta montrait la valeur correcte comme selon sa compréhension delta est le rapport de couverture et un ratio de couverture 150 n'a pas de sens pour lui. Évidemment, le commerçant de la tête était simplement questionner l'associé et essayer de le tester. C'était un après-midi extrêmement ennuyeux et les marchés étaient plutôt calmes. L'associé, dans un flush de l'excitation, a brisé dehors mathématiquement parlant, le delta du binaire est en fait la dérivée de la fonction de Heaviside et donc itrsquos une fonction de delta de Dirac. Donc, le delta peut être plus ou même significativement plus de 100. Et même si il peut sembler que le ldquomeasurerdquo est en panne, ce n'est pas en fait parce que la zone globale, une sorte de mesure proxy, était encore un. Le commerçant a demandé à l'associé si il parlait en anglais ldquoHeaviside functionrdquo, ldquomeasurerdquo, ldquoDirac deltardquo Était-ce bankingor option trading Le commerçant a ensuite demandé à l'associé d'aller expliquer tout cela au PDG de la banque, trois étages au-dessus et l'a averti que le PDG était à peine familier avec même les mathématiques de l'école secondaire, encore moins Mesurer la théorie et les fonctions avancées. On ne sait pas ce qui s'est passé après. L'associé, maintenant le chef mondial de FX dans une autre banque ne nous dira pas. Mais il ne pouvait jamais oublier ce que le commerçant lui avait dit cet après-midi. Les mots tradersrsquo, étaient comme si gravé dans son esprit en particulier une phrase qu'il avait utilisé pour symboliser la fonction Dirac delta. C'est ce que le commerçant avait expliqué ce jour-là à l'associé (ne citant pas textuellement): Considérons un rectangle de longueur ldquo rdquo et largeur ldquo rdquo tel que la zone soit égale à un. Et aussi considérer que rien n'existe dans le voisinage du rectangle, son a. Vide (toutes les mesures de la surface, du volume, etc. hors de ce rectangle sont nulles). Maintenant, quelle que soit la valeur de est, la zone du rectangle restera toujours un et tout ce qui se trouve en dehors du rectangle restera dans un vide, en mesurant zéro. Et tous les gains découlant de l'option binaire donnée qui peut arriver (si vous réalisez obtenir ce gain ou non) se produit dans ce rectangle. Maintenant, placez le rectangle sur sa longueur, de sorte que la longueur devienne le ldquobaserdquo et la largeur devienne le ldquoheightrdquo sur un plan comme illustré ci-dessous. Et puis continuer à diminuer la valeur de, rendant la base plus petite ce qui fera augmenter la hauteur, puisque la hauteur est inversement proportionnelle à la base. Cependant, quelle que soit la taille de la base (c'est-à-dire le nombre de rdquo), la surface du rectangle reste inchangée. Et tout ce qui se trouve en dehors de ce rectangle reste dans un vide. Si nous réduisons maintenant la base de ce rectangle à une valeur infinitésimalement petite, la rendant presque nulle, alors la hauteur deviendra presque infinie - une pointe élevée atteignant le ciel. Le rectangle s'est maintenant effondré en une pointe gigantesquement haute simplement une ligne debout sur un point. Le rectangle est devenu la fonction delta de Dirac. Ainsi, la fonction Dirac delta est contenue dans chaque rectangle de cet univers et dans chaque option binaire. En fait, la fonction Dirac delta est contenue dans tous les dérivés financiers. Référence: Pour plus d'informations sur la fonction Dirac delta et son application dans les options binaires, voir Nassim Talebs excellent livre Dynamic Hedging. Tous les commentaires et requêtes peuvent être envoyés par notre formulaire en ligne.