Trading contrats à terme d'or et d'argent Si vous êtes à la recherche d'une couverture contre l'inflation, un jeu spéculatif, une classe de placement alternatif ou une couverture commerciale, contrats à terme d'or et d'argent peut être un moyen viable de répondre à vos besoins. Dans cet article, bien couvrir les bases des contrats à terme d'or et d'argent et comment ils sont échangés. Mais soyez prévenus: la négociation sur ce marché implique des risques importants, et les investisseurs pourraient perdre plus que ce qu'ils avaient initialement investi. Didacticiel . Futures Fundamentals Quels sont les contrats à terme de métaux précieux Un contrat à terme de métaux précieux est un accord juridiquement contraignant pour la livraison d'or ou d'argent à l'avenir à un prix convenu. Les contrats sont normalisés par une bourse à terme sur la quantité, la qualité, le temps et le lieu de livraison. Seul le prix est variable. (Pour plus d'informations, consultez le didacticiel Futures Fundamentals.) Les Hedgers utilisent ces contrats comme un moyen de gérer leur risque de prix sur un achat ou une vente prévu du métal physique. Ils offrent également aux spéculateurs la possibilité de participer aux marchés sans aucun soutien physique. Il y a deux positions différentes qui peuvent être prises: Une position longue (achat) est une obligation d'accepter la livraison du métal physique, alors qu'une position courte (vendue) est l'obligation d'effectuer la livraison. La grande majorité des contrats à terme sont compensés avant la date de livraison. Par exemple, cela se produit lorsqu'un investisseur avec une position longue initie une position courte dans le même contrat, éliminant efficacement la position longue d'origine. Avantages des contrats à terme car ils négocient à des échanges centralisés. Négociation de contrats à terme offre plus de levier financier. Souplesse et intégrité financière que le commerce des produits eux-mêmes. Le levier financier est la capacité de négocier et de gérer un produit de grande valeur marchande avec une fraction de la valeur totale. Trading contrats à terme est fait avec marge de performance. Elle exige beaucoup moins de capitaux que le marché physique. L'effet de levier fournit aux spéculateurs un investissement plus élevé et un rendement supérieur. Par exemple, un contrat à terme pour l'or contrôle 100 onces troy. Ou une brique d'or. La valeur en dollars de ce contrat est 100 fois le prix du marché pour une once d'or. Si le marché est négocié à 600 par once, la valeur du contrat est de 60 000 (600 x 100 onces). Sur la base des règles de marge d'échange, la marge requise pour contrôler un contrat est de seulement 4 050. Donc, pour 4 050, on peut contrôler 60 000 dollars d'or. En tant qu'investisseur, cela vous donne la possibilité d'utiliser 1 pour contrôler environ 15. Dans les marchés à terme, il est tout aussi facile d'initier une position courte comme une position longue, donnant aux participants une grande flexibilité. Cette flexibilité permet aux hedgers de protéger leurs positions physiques et aux spéculateurs de prendre des positions en fonction des attentes du marché. Les échanges dans lesquels les contrats à terme Goldsilver sont négociés n'offrent aux participants aucun risque de contrepartie, ce qui est assuré par les services de compensation des changes. L'échange agit en tant qu'acheteur auprès de chaque vendeur et vice versa, ce qui diminue le risque si l'une ou l'autre partie manquait de ses responsabilités. Spécifications du contrat à terme Il existe quelques contrats d'or différents négociés sur les marchés des États-Unis: un à COMEX et deux sur eCBOT. Il ya un contrat de 100 onces troy qui est échangé aux deux bourses et un mini contrat (33,2 onces troy) échangés uniquement à l'eCBOT. Silver a également deux contrats de négociation à l'eCBOT et un à la COMEX. Le gros contrat est pour 5000 yuans, qui est échangé aux deux bourses, tandis que le eCBOT a un mini pour 1000 onces. Gold Futures L'or est négocié en dollars et en cents l'once. Par exemple, lorsque l'or se négocie à 600 par once, le contrat a une valeur de 60 000 (600 x 100 onces). Un commerçant qui est long à 600 et vend à 610 fera 1000 (610 600 10 bénéfice, 10 x 100 onces 1000). Inversement, un commerçant qui est long à 600 et vend à 590 perd 1 000. Le mouvement du prix minimum ou la taille de la coche est de 10 cents. Le marché peut avoir un large éventail, mais il doit se déplacer par incréments d'au moins 10 cents. Les deux eCBOT et COMEX spécifier la livraison à la région de New York voûtes. Ces caves sont sujettes à changement par l'échange. Les mois les plus actifs négociés (selon volume et intérêt ouvert) sont février, avril, juin, août, octobre et décembre. Pour maintenir un marché ordonné. Les échanges fixeront des limites de position. Une limite de position est le nombre maximal de contrats qu'un participant peut détenir. Il existe différentes limites de position pour les hedgers et les spéculateurs. Silver Futures Silver est négocié en dollars et cents par once comme l'or. Par exemple, si l'argent est commercialisé à 10 par once, le gros contrat a une valeur de 50 000 (5 000 onces x 10 par once), tandis que le mini serait de 10 000 (1000 onces x 10 par once). La taille de la tique est de 0,001 par once, ce qui équivaut à 5 par gros contrat et à 1 pour le mini contrat. Le marché ne peut pas commercer dans un plus petit accroissement, mais il peut commercer des multiples plus grands, comme des penny. Comme l'or, les exigences de livraison pour les deux échanges précisent des voûtes dans la région de New York. Les mois les plus actifs pour la livraison (selon le volume et les intérêts ouverts) sont mars, mai, juillet, septembre et décembre. L'argent, comme l'or, a également des limites de position fixées par les échanges. Hedgers et spéculateurs dans le marché à terme La principale fonction de tout marché à terme est de fournir un marché centralisé pour ceux qui ont un intérêt dans l'achat ou la vente de produits physiques à un moment donné dans l'avenir. Le marché des contrats à terme sur les métaux aide les hedgers à réduire le risque lié aux fluctuations défavorables des prix sur le marché au comptant. Des exemples de couvreurs comprennent les voûtes bancaires, les mines, les fabricants et les bijoutiers. (Pour plus d'informations, consultez Un guide pour les débutants à la couverture.) Hedgers prendre une position sur le marché qui est l'opposé de leur position physique. En raison de la corrélation des prix entre les contrats à terme et le marché au comptant. Un gain sur un marché peut compenser les pertes dans l'autre. Par exemple, un bijoutier craignant de payer des prix plus élevés pour l'or ou l'argent achèterait alors un contrat pour obtenir un prix garanti. Si le prix du goldsilver sur le marché augmente, elle devra payer des prix plus élevés pour goldsilver. Cependant, parce que le bijoutier a pris une position longue sur les marchés à terme, elle aurait pu faire de l'argent sur le contrat à terme, ce qui compenserait la hausse du coût d'achat de l'orsilver. Si le prix au comptant de goldsilver et les prix à terme baissaient à la fois, la hedger perdrait sur ses positions à terme, mais payerait moins lors de l'achat de son goldsilver sur le marché au comptant. Contrairement aux hedgers, les spéculateurs n'ont aucun intérêt à prendre livraison, mais plutôt essayer de profiter en assumant le risque de marché. Les spéculateurs comprennent les investisseurs individuels, les hedge funds ou les conseillers en négociation de produits de base. Speculateurs viennent dans toutes les formes et tailles et peuvent être sur le marché pour différentes périodes de temps. Ceux qui sont dans et hors du marché fréquemment dans une session sont appelés scalpers. Un day trader détient une position pour plus longtemps qu'un scalper fait, mais généralement pas du jour au lendemain. Un commerçant de position tient pour des sessions multiples. Tous les spéculateurs doivent être conscients que si un marché se déplace dans la direction opposée, la position peut entraîner des pertes. Que vous soyez un hedger ou un spéculateur, n'oubliez pas que le commerce comporte un risque substantiel et n'est pas Adapté à tout le monde. Bien qu'il puisse y avoir des bénéfices importants pour ceux qui s'impliquent dans le négoce à terme sur l'or et l'argent, n'oubliez pas que le commerce à terme est mieux laissé aux commerçants qui ont l'expertise nécessaire pour réussir dans ces marchés. Trading Options sur Futures Contrats Futures contrats sont disponibles pour tous Des produits financiers, des indices boursiers aux métaux précieux. Les options de négociation basées sur des contrats à terme signifie acheter ou écrire des options d'achat ou d'achat en fonction de la direction que vous croyez qu'un produit sous-jacent se déplacera. (Pour en savoir plus sur la façon de décider quelle option d'achat ou d'achat utiliser, voyez Quelle option verticale Spread si vous utilisez) Options d'achat offre une façon de profiter de la circulation des contrats à terme, mais à une fraction du coût d'achat de l'avenir réel . Achetez un appel si vous vous attendez à ce que la valeur d'un avenir augmente. Achetez un put si vous vous attendez à ce que la valeur d'un avenir tombe. Le coût d'achat de l'option est la prime. Les commerçants écrivent également des options. Beaucoup de contrats à terme ont des options attachées à eux. Les options d'or, par exemple, sont basées sur le prix des contrats à terme sur l'or (appelé le sous-jacent), tous deux compensés par le Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. L'achat de l'avenir nécessite la mise en place d'une marge initiale de 7 150 - ce montant est fixé par le CME, et varie selon le contrat à terme - qui donne le contrôle de 100 onces d'or. Achat d'une option 2 or. Par exemple, ne coûte que 2 x 100 onces 200, appelée la prime (plus les commissions). La prime et ce que les contrôles de l'option varie selon l'option, mais un poste d'option coûte presque toujours moins que une position à terme équivalente. (Pour un aperçu de la façon dont les prix de l'or sont fixés, consultez Les initiés qui fixent les taux de l'or, des devises et Libor) Acheter une option d'achat si vous croyez que le prix du sous-jacent va augmenter. Si les augmentations de prix sous-jacentes avant l'expiration de l'option, la valeur de votre option augmentera. Si la valeur ne augmente pas, vous perdez la prime payée pour l'option. Acheter une option de vente si vous croyez que le sous-jacent va diminuer. Si le sous-jacent baisse de valeur avant que vos options expire, votre option augmentera en valeur. Si le sous-jacent ne baisse pas, vous perdez la prime payée pour l'option. Les prix des options sont également basés sur les Grecs, variables qui affectent le prix de l'option. Les Grecs sont un ensemble de mesures de risque qui indiquent à quel point une option est exposée à la décroissance de la valeur temporelle. Les options sont achetées et vendues avant l'expiration pour bloquer un bénéfice ou réduire une perte à moins de la prime payée. Options d'écriture pour le revenu Lorsque quelqu'un achète une option, quelqu'un d'autre a dû écrire cette option. L'auteur de l'option, qui peut être n'importe qui, reçoit la prime de l'acheteur à l'avance (le revenu), mais est alors susceptible de couvrir les gains réalisés par l'acheteur de cette option. Le bénéfice des écrivains option est limité à la prime reçue, mais la responsabilité est grande puisque l'acheteur de l'option s'attend à l'option d'augmenter en valeur. Par conséquent, les auteurs d'options possèdent généralement les contrats à terme sur lesquels ils écrivent des options. Cela couvre la perte potentielle de l'écriture de l'option, et l'écrivain poche la prime. Ce processus est appelé écriture d'appel couvert et est un moyen pour un commerçant de générer des revenus de négociation en utilisant des options, sur les contrats à terme qu'elle a déjà dans son portefeuille. Une option écrite peut être fermée à tout moment, pour verrouiller une partie de la prime ou limiter une perte. Exigences relatives aux options de négociation Pour négocier des options, vous avez besoin d'un compte de courtage approuvé par la marge avec accès aux options et opérations à terme. Les options sur les devis à terme sont disponibles auprès du CME (CME) et du Chicago Board Options Exchange (CBOE), où les options et les contrats à terme. Vous pouvez également trouver des devis dans la plateforme de négociation fournie par les courtiers options. Options d'achat sur les contrats à terme peuvent avoir certains avantages sur l'achat de contrats à terme réguliers. L'écrivain option reçoit la prime d'avance, mais est responsable des gains des acheteurs à cause de cela, les écrivains option habituellement propres à la propre le contrat à terme sous-jacents pour couvrir ce risque. Pour acheter ou écrire des options nécessite un compte de courtage approuvé marge avec accès à CME andor CBOE products. Learn comment négocier à terme et d'explorer le marché à terme Découvrez les échanges potentiels dans l'un des marchés mondes les plus actifs Apprendre à négocier à terme pourrait être un centre de profit Pour les commerçants et les spéculateurs, ainsi qu'une façon de couvrir votre portefeuille ou de minimiser les pertes. Comme tout marché spéculatif, itrsquos pas bon pour tout le monde, en particulier les risques-adverses. Mais, pour ceux qui cherchent une occasion de négociation rapide, le commerce à terme peut être bon pour vous. Commencez Explorez les informations et les ressources ci-dessous pour mieux comprendre comment commencer à négocier à terme. Si vous avez des questions en cours de route, contactez un de nos futurs spécialistes disponibles à tout moment via le chat, par téléphone 866-839-1100 ou par courriel 247. Comprendre les bases Un contrat à terme est littéralement comment il sonne. Itrsquos un instrument financier - également connu comme un dérivé - qui est un contrat entre deux parties qui acceptent de traiter un titre ou un produit à un prix fixe à une date fixée à l'avenir. Il s'agit d'un contrat pour une transaction future, que nous connaissons simplement comme ldquofutures. rdquo La grande majorité des futures ne se traduisent pas réellement par la livraison de la valeur sous-jacente ou de la marchandise. La plupart des transactions à terme sont purement spéculatives, donc itrsquos une occasion de profit ou de couverture des risques, et pas habituellement utilisé pour prendre livraison du bien physique ou de sécurité pour la plupart des commerçants. Il existe de nombreux types de contrats à terme pour le commerce. Ils comprennent: Le marché à terme est centralisé, ce qui signifie qu'il se négocie dans un emplacement physique ou d'échange. Il ya plusieurs échanges, tels que le Chicago Board of Trade et le Mercantile Exchange. Les commerçants sur les parcs d'échange à terme commercent dans ldquopits, rdquo qui sont des endroits fermés désignés pour chaque contrat à terme. Toutefois, les investisseurs et les commerçants peuvent avoir accès à des transactions à terme par voie électronique par l'entremise d'un courtier. Trading Futures Quelques éléments à considérer avant de négocier des contrats à terme: Leverage. Contrôler un gros investissement avec un montant relativement faible. Cela permet de forts rendements potentiels, mais vous devez être conscient qu'il peut également entraîner des pertes importantes. Diversification: Accédez à une vaste gamme d'investissements, dont le pétrole et l'énergie, l'or et les autres métaux, les taux d'intérêt, les indices, les céréales, le bétail et plus encore. Après le marché des heures: Les marchés à terme négocient à de nombreux moments différents de la journée. En outre, les marchés à terme peuvent indiquer comment les marchés sous-jacents peuvent s'ouvrir. Par exemple, les futures sur indices boursiers indiqueront probablement aux traders si le marché boursier peut s'ouvrir ou baisser. Liquidité: Le marché à terme est très actif avec une grande quantité de transactions, en particulier dans les contrats à volume élevé. Cela rend itrsquos plus facile d'entrer et de sortir des métiers. Pour les contrats plus obscurs, avec un volume plus faible, il peut y avoir des problèmes de liquidité. Couverture: si vous avez une position existante dans un produit ou un stock, vous pouvez utiliser un contrat futur pour protéger le bénéfice non réalisé ou minimiser une perte. Cela offre une alternative à la simple sortie de votre position existante. Un exemple de cela serait de couvrir un portefeuille long avec une position courte. La volatilité du marché, le volume et la disponibilité du système peuvent retarder l'accès aux comptes et les exécutions commerciales. Les ressources éducatives sont fournies à des fins d'information générale uniquement et ne doivent pas être considérées comme une recommandation ou un conseil individualisé. La diversification n'élimine pas le risque de pertes d'investissement. Le négoce d'options sur futures et futures est spéculatif et ne convient pas à tous les investisseurs. Veuillez lire l'information sur les risques à l'égard des contrats à terme et des options avant de négocier des produits à terme. Les comptes à terme ne sont pas protégés par la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Les services de négociation d'options sur contrats à terme et à terme fournis par TD Ameritrade Futures amp Forex LLC. Les privilèges de négociation doivent faire l'objet d'un examen et d'une approbation. Tous les clients ne seront pas admissibles. Les comptes Forex ne sont pas disponibles pour les résidents de l'Ohio ou l'Arizona. 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