Options de base: quelles sont les options Une option est un contrat qui donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. Une option, tout comme un titre ou une obligation, est une garantie. Il s'agit également d'un contrat contraignant avec des termes et des propriétés strictement définis. Toujours confus L'idée derrière une option est présente dans de nombreuses situations quotidiennes. Disons, par exemple, que vous découvrez une maison que vous aimeriez acheter. Malheureusement, vous n'aurez pas l'argent pour l'acheter pour encore trois mois. Vous parlez au propriétaire et de négocier un accord qui vous donne une option pour acheter la maison en trois mois pour un prix de 200.000. Le propriétaire accepte, mais pour cette option, vous payez un prix de 3.000. Maintenant, considérons deux situations théoriques qui pourraient surgir: 13 Il a découvert que la maison est réellement le véritable lieu de naissance d'Elvis. En conséquence, la valeur marchande de la maison monte en flèche à 1 million. Parce que le propriétaire vous a vendu l'option, il est obligé de vous vendre la maison pour 200.000. En fin de compte, vous êtes prêt à faire un bénéfice de 797 000 (1 million - 200 000 - 3 000). 13 En visitant la maison, vous découvrez non seulement que les murs sont remplis d'amiante, mais aussi que le fantôme de Henry VII hante la chambre des maîtres, une famille de rats super intelligents a construit une forteresse au sous-sol. Bien que vous pensiez à l'origine que vous aviez trouvé la maison de vos rêves, vous la considérez maintenant sans valeur. Sur le dessus, parce que vous avez acheté une option, vous êtes sous aucune obligation de passer par la vente. Bien sûr, vous perdez encore le prix 3000 de l'option. Cet exemple illustre deux points très importants. Tout d'abord, lorsque vous achetez une option, vous avez le droit, mais pas l'obligation de faire quelque chose. Vous pouvez toujours laisser la date d'expiration passer, à quel point l'option devient sans valeur. Si cela se produit, vous perdez 100 de votre investissement, qui est l'argent que vous avez utilisé pour payer l'option. Deuxièmement, une option est simplement un contrat qui traite d'un actif sous-jacent. Pour cette raison, les options sont appelées dérivées, ce qui signifie qu'une option tire sa valeur de quelque chose d'autre. Dans notre exemple, la maison est l'actif sous-jacent. La plupart du temps, l'actif sous-jacent est un titre ou un indice. Appels et Poursuites 13 Les deux types d'options sont les appels et les puts: 13 Un appel donne au détenteur le droit d'acheter un actif à un certain prix dans un délai déterminé. Les appels sont similaires à avoir une position longue sur un stock. Les acheteurs d'appels espèrent que le stock va augmenter considérablement avant l'expiration de l'option. 13 Une put donne au détenteur le droit de vendre un actif à un certain prix dans un délai déterminé. Puts sont très similaires à avoir une position courte sur un stock. Les acheteurs de puts espèrent que le prix du titre tombera avant l'expiration de l'option. Participants au marché des options 13 Il existe quatre types de participants sur les marchés d'options en fonction de leur position: 13 acheteurs d'appels 13 vendeurs d'appels 13 acheteurs de puts 13 vendeurs de puts Les gens qui achètent des options sont appelés titulaires et ceux qui vendent des options Sont appelés écrivains en outre, les acheteurs sont dits avoir des positions longues, et les vendeurs sont dits avoir des positions courtes. 13 Voici la distinction importante entre les acheteurs et les vendeurs: 13 Les détenteurs d'appels et les porteurs de billets (acheteurs) ne sont pas obligés d'acheter ou de vendre. Ils ont le choix d'exercer leurs droits s'ils le souhaitent. 13 Les écrivains et les écrivains (vendeurs) sont obligés d'acheter ou de vendre. Cela signifie qu'un vendeur peut être tenu de respecter une promesse d'achat ou de vente. Ne vous inquiétez pas si cela semble déroutant - il est. Pour cette raison, nous allons examiner les options du point de vue de l'acheteur. Les options de vente sont plus compliquées et peuvent même être plus risquées. À ce stade, il suffit de comprendre qu'il ya deux côtés d'un contrat d'options. 13 Le Lingo 13 Pour échanger des options, vous devez connaître la terminologie associée au marché des options. 13 Le prix auquel un stock sous-jacent peut être acheté ou vendu s'appelle le prix d'exercice. C'est le prix d'un cours d'actions doit aller au-dessus (pour les appels) ou aller en dessous (pour puts) avant un poste peut être exercé pour un profit. Tout cela doit se produire avant la date d'expiration. 13 Une option qui est négociée sur un échange d'options national tel que le Chicago Board Options Exchange (CBOE) est connue comme une option listée. Ils ont fixé les prix d'exercice et les dates d'expiration. Chaque option cotée représente 100 actions de la société (appelée contrat). 13 Pour les options d'achat, l'option est dite in-the-money si le cours de l'action est supérieur au prix d'exercice. Une option de vente est en cours lorsque le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice. Le montant par lequel une option est in-the-money est appelé valeur intrinsèque. 13 Le coût total (le prix) d'une option est appelé la prime. Ce prix est déterminé par des facteurs tels que le cours de l'action, le prix d'exercice, le temps restant jusqu'à l'expiration (valeur temporelle) et la volatilité. En raison de tous ces facteurs, la détermination de la prime d'une option est compliquée et au-delà de la portée de ce tutorial. Options Notions de base: Comment fonctionnent les options Maintenant que vous connaissez les bases des options, voici un exemple de leur fonctionnement. Bien utiliser une société fictive appelée Corys Tequila Company. Disons que le 1er mai, le cours de Corys Tequila Co. est de 67 et la prime (coût) est de 3,15 pour un appel du 70 juillet, ce qui indique que l'expiration est le troisième vendredi de juillet et le prix d'exercice est de 70. Le prix total du contrat est de 3,15 x 100 315. En réalité, vous devrez également prendre en compte les commissions, mais bien les ignorer pour cet exemple. Rappelez-vous, un contrat d'option d'achat d'actions est l'option d'acheter 100 actions thats pourquoi vous devez multiplier le contrat par 100 pour obtenir le prix total. Le prix d'exercice de 70 signifie que le cours de l'action doit passer au-dessus de 70 avant que l'option d'achat vaut quelque chose d'ailleurs, parce que le contrat est de 3,15 par action, le prix de break-even serait 73,15. Lorsque le prix des actions est de 67, son moins que le prix d'exercice 70, donc l'option est sans valeur. Mais n'oubliez pas que vous avez payé 315 pour l'option, donc vous êtes actuellement en baisse par ce montant. Trois semaines plus tard, le prix des actions est de 78. Le contrat d'options a augmenté avec le cours de l'action et vaut maintenant 8,25 x 100 825. Soustraire ce que vous avez payé pour le contrat, et votre bénéfice est (8,25 - 3,15) x 100 510. Vous Presque doublé notre argent en seulement trois semaines Vous pourriez vendre vos options, qui est appelé la fermeture de votre position, et de prendre vos profits - à moins, bien sûr, vous pensez que le cours des actions va continuer à augmenter. Pour le plaisir de cet exemple, disons que nous le laissons monter. À la date d'expiration, le prix baisse à 62. Parce que c'est moins que notre prix d'exercice 70 et il n'ya pas de temps à gauche, le contrat d'option est sans valeur. Nous sommes maintenant à l'investissement initial de 315. Pour récapituler, voici ce qui est arrivé à notre investissement d'option: La fluctuation de prix pour la durée de ce contrat de haut en bas était de 825, ce qui nous aurait donné plus du double de notre investissement initial. C'est un levier d'action. Exercice Versus Trading-Out Jusqu'à présent, nous avons parlé d'options comme le droit d'acheter ou de vendre (exercer) le sous-jacent. C'est vrai, mais en réalité, la majorité des options ne sont pas effectivement exercées. Dans notre exemple, vous pourriez gagner de l'argent en exerçant à 70 et ensuite vendre le stock revenir sur le marché à 78 pour un bénéfice de 8 par action. Vous pouvez également garder le stock, sachant que vous pouviez l'acheter à un escompte à la valeur actuelle. Cependant, la majorité des détenteurs de temps choisissent de prendre leurs profits en négociant hors (fermeture) de leur position. Cela signifie que les détenteurs vendent leurs options sur le marché, et les écrivains achètent leurs positions de retour à la clôture. Selon le CBOE, environ 10 des options sont exercées, 60 sont échangés et 30 expirent sans valeur. Valeur intrinsèque et valeur temporelle À ce stade, il vaut la peine d'expliquer davantage sur la tarification des options. Dans notre exemple, la prime (prix) de l'option est passée de 3,15 à 8,25. Ces fluctuations peuvent s'expliquer par la valeur intrinsèque et la valeur temporelle. Fondamentalement, une prime d'options est sa valeur intrinsèque valeur temporelle. Rappelez-vous, la valeur intrinsèque est le montant en argent, ce qui, pour une option d'achat, signifie que le prix du stock équivaut au prix d'exercice. La valeur temps représente la possibilité que l'option augmente en valeur. Ainsi, le prix de l'option dans notre exemple peut être pensé comme suit: Dans les options de la vie réelle presque toujours le commerce au-dessus de la valeur intrinsèque. Si vous vous demandez, nous venons de choisir les numéros pour cet exemple de l'air pour démontrer comment les options de travail. Obtenez les bases sous votre casquette avant d'entrer dans le jeu. Le prix d'une option, autrement connu comme la prime, a deux composantes de base: la valeur intrinsèque et la valeur temporelle. Comprendre mieux ces facteurs peut aider le commerçant à discerner lequel. Profitez des mouvements de stock en découvrant ces dérivés. Les options peuvent être un excellent ajout à un portefeuille. Découvrez comment commencer. En savoir plus sur les options d'achat d'actions, y compris une terminologie de base et la source des profits. Les principaux facteurs d'un prix d'option sont le cours actuel des actions sous-jacentes, la valeur intrinsèque des options, son échéance et sa volatilité. Un bref aperçu de la façon de fournir à partir de l'utilisation des options d'appel dans votre portefeuille. Apprendre à comprendre la langue des chaînes d'options vous aidera à devenir un commerçant plus informé. Pour obtenir le meilleur rendement possible sur vos options de négociation, il est important de comprendre comment les options de travail et les marchés dans lesquels ils le commerce. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. En savoir plus sur les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et les différents facteurs qui affectent les salaires et les niveaux globaux. Quelles sont les options de vente Options de vente Définition: Une option de vente est une valeur que vous achetez lorsque vous pensez que le cours d'un titre ou d'un indice va descendre. Plus précisément, une option de vente est le droit de VENDRE 100 actions d'un titre ou un indice à un certain prix à une certaine date. Ce prix est connu sous le nom de prix d'exercice, et cette date est connue comme la date d'expiration ou d'expiration. Une option de vente, comme une option d'achat. Est définie par les 4 caractéristiques suivantes: Il existe un stock ou un indice sous-jacent auquel l'option se rapporte Il ya une date d'expiration de l'option de vente Il ya un prix d'exercice de l'option de vente L'option de vente est le droit de VENDRE le stock sous - Au prix d'exercice. Cela contraste avec une option d'achat qui est le droit d'ACHETER le stock ou l'indice sous-jacent au prix d'exercice. Il est appelé un put parce qu'il vous donne le droit de mettre, ou vendre, le stock ou index à quelqu'un d'autre. Une option de vente diffère d'une option d'achat en ce qu'un appel est le droit d'acheter le stock et le put est le droit de vendre le stock. Donc, encore une fois, ce qui est un put Puisque les options de vente sont le droit de vendre, posséder une option de vente vous permet de verrouiller un prix minimum pour la vente d'un stock. C'est un prix de vente minimum parce que si le prix du marché est plus élevé que votre prix d'exercice, alors vous vendriez juste le stock au prix de marché plus élevé et ne l'exercez pas. Astuce Trading: Regardez le graphique en bas à droite et notez la forme de la courbe de paiement pour posséder une option de vente. Le principal inconvénient que met a comparé aux appels est que le potentiel de profit est limité avec met Pour, le plus qu'un prix d'actions peut descendre à est 0 (pense faillite). Donc, le plus qu'une option de vente peut être dans l'argent est la valeur du prix d'exercice. Cela contraste avec les appels, où le prix des actions théoriquement peut aller à l'infini afin que le potentiel de profit d'une option d'appel est illimitée. C'est une raison qui met moins attractif et moins de volume que les appels l'autre raison qui met généralement ont moins de volume que les appels est que la tendance naturelle du marché est en place afin que la plupart des gens s'attendent à des stocks d'aller jusqu'à ce qu'ils achètent des appels. Si vous pensez qu'un stock ou un indice de prix va baisser, alors il ya 3 façons dont vous pouvez profiter d'une baisse du cours des actions: vous pouvez court le stock ou l'indice, vous pouvez écrire un appel Sur le stock. Ou vous pouvez acheter une option de vente sur le stock. Option de paiement Exemple: Il ya 3 exemples différents dans lesquels la plupart des gens achèteraient des puts. Option de paiement Exemple 1 - spéculation Le premier exemple est si vous pensez que le cours des actions va baisser dans un proche avenir. Peut-être que le stock est monté trop vite. Ou supposons que vous savez qu'un stock est sur le point de libérer de mauvais gains ou de signaler d'autres mauvaises nouvelles. Si c'est le cas, alors vous meilleure façon de gagner de l'argent à court terme est d'acheter une option de vente sur le stock. Supposons que vous pensez que Apple Computer (symbole AAPL) est surévalué à 700 par action et vous pensez que le stock va baisser dans un proche avenir, vous pouvez acheter des options de vente sur AAPL. Le prix d'exercice et le mois d'expiration que vous choisissez dépendent de la mesure dans laquelle vous pensez que l'AAPL tombera et quand vous pensez qu'il va baisser. Supposez que c'est le 1er février, AAPL est à 700, et vous savez que les gains AAPL sont à libérer demain. Supposons également que vous avez découvert à partir d'un ami qui sait pour certain que les ventes sont en baisse et les bénéfices sont en baisse. Vous pouvez acheter une option de vente d'AAPL Février 690 peut-être 2 ou 200 par contrat (rappelez-vous chaque contrat d'option couvre 100 parts donc quand vous voyez le prix à 2 qui est un prix par action et le contrat d'option coûtera 200). Vous achetez le mois d'expiration le plus proche parce que ce serait le moins cher, et vous achetez le prix d'exercice le plus proche sous le prix du marché actuel parce que c'est là que vous avez tendance à obtenir le plus grand pourcentage de retour. Lorsque les nouvelles sortent demain que les ventes d'AAPL ont été terribles et le prix de l'AAPL baisse à 675 par action, alors votre option d'achat AAPL 690 sera au prix de 15 ou plus et vous pourriez le vendre pour 1 500 par contrat et faire un bénéfice de 1,300 Pourquoi cela vaut-il au moins 15 Cela vaut 15 parce que vous avez maintenant le droit de vendre 100 actions d'AAPL à 690 même si le prix actuel du marché est seulement 675. Votre option de vente est en-le-15 et le contrat Vaut au moins 1500. Option de vente Option 2 - Vous possédez le stock et attendez une baisse temporaire dans le cours des actions, mais vous ne voulez pas vendre le stock Heres un autre exemple de pourquoi beaucoup de gens commercent des options de vente. Si vous avez acheté 100 actions d'Apple Computer (AAPL) à 50 ans il ya plusieurs années et vous avez peur que le prix pourrait tomber temporairement, mais vous voulez conserver AAPL à long terme, vous devriez acheter une option de vente. Comme dans l'exemple ci-dessus, vous pouvez acheter l'AAPL 690 mis pour 200 et quand AAPL est plus tard à 665, vous pouvez vendre votre mise pour 35 ou 3500 par contrat. Dans ce cas, vous possédez toujours le stock et ont pris une perte similaire sur la possession du stock, mais cette perte sur le stock est compensée 1: 1 pour le profit que vous avez fait sur l'option de vente. Put Option Trading Tip: Pourquoi acheter une option de vente si vous possédez le stock et vous pensez que le prix va diminuer Beaucoup de gens dans ce cas serait juste vendre le stock, le laisser tomber, puis acheter le stock à un prix inférieur. Le problème avec cette stratégie est que vous auriez un énorme gain en capital sur la vente du stock et vous auriez à payer des impôts sur ce gain. Si vous venez d'acheter un put, qui est une transaction totalement différente en ce qui concerne l'IRS est concerné afin que vous auriez juste à faire face aux conséquences fiscales de ce commerce d'option de vente. Donc, si vous possédez des actions à un coût très bon marché et vous pensez que le cours des actions va diminuer à court terme, mais vous voulez toujours tenir sur elle à long terme, puis acheter une option de vente Moins que les impôts sur le stock si vous aviez acheté le stock à un prix très bas. Option de vente Option 3 - Utilisation de puts comme assurance Supposons que vous avez acheté 100 actions d'AAPL à 500 mais que vous voulez vous assurer que vous ne perdez plus de 10 sur cet investissement. Vous pouvez acheter une option de vente AAPL avec une grève de 450. De cette façon, si le prix descend en dessous de 450 par action, vous pourrez exercer votre option de vente et de vendre votre stock pour 450. Veuillez noter que vous n'avez pas à vendre vos actions AAPL À 450 Si le prix sur le marché est de 475 alors bien sûr, vous pouvez vendre vos actions sur le marché à 475. C'est pourquoi il est appelé une option - c'est un choix et non une obligation. Bien sûr, dans cet exemple si le prix de l'AAPL est passé à 750 alors votre mise deviendrait sans valeur, mais au moins vous avez eu la protection (parfois appelée assurance) dans le cas où le cours des actions a chuté. Conseil de négociation d'options de vente: Aux États-Unis, la plupart des options d'actions et d'indices expirent le 3e vendredi du mois, mais maintenant, nous voyons que les actions les plus activement négociées autorisent des options qui expirent chaque semaine. Ces options hebdomadaires sont habituellement disponibles à la fin de la semaine précédente. Si vous venez de commencer à négocier des options, alors rester à l'écart des hebdomadaires car ils sont très volatiles. Voici les 10 concepts d'options les plus importants que vous devriez comprendre avant de faire votre premier vrai métier:
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