Rapport sur la juste valeur Objectif d'apprentissage Expliquez comment comptabiliser les placements en actions de moins de 20 en utilisant la comptabilisation à la juste valeur de la juste valeur. Également appelée comptabilisation à la valeur de marché, peut changer les valeurs du bilan à mesure que les conditions du marché changent. En revanche, la comptabilisation des coûts historiques, fondée sur les transactions passées, est plus simple, plus stable et plus facile à réaliser, mais ne représente pas la valeur marchande actuelle. Propriété de moins de 20 d'un stock de la société dicte que l'investisseur n'est pas en mesure d'exercer une influence significative dans l'entreprise ou de participer à des réunions d'actionnaires où les décisions d'affaires sont prises. Les dividendes déclarés sur les placements de moins de 20 capitaux propres sont comptabilisés en actifs courants au bilan et les autres revenus du compte de résultat. Une écriture de journal, dans la comptabilité, est une consignation des transactions dans des articles de journal de comptabilité. L'écriture de journal peut se composer de plusieurs éléments, dont chacun est soit un débit ou un crédit. Le total des débits doit être égal au total des crédits ou l'écriture est déséquilibrée. Les entrées de journal peuvent enregistrer des articles uniques ou des éléments récurrents, tels que l'amortissement ou l'amortissement des obligations. Un paiement au prorata de l'argent par une société à ses actionnaires, habituellement fait périodiquement (par exemple, trimestriellement ou annuellement). Voici un exemple de la façon de déclarer les placements de moins de 20 actions - supposons que ABC Corporation achète 10 actions ordinaires XYZs Corporations ou 50 000 actions. Le prix de marché du titre est de USD 1. Lors de l'achat de moins de 20 d'un stock d'une société, la méthode de coût est utilisé pour comptabiliser l'investissement. ABC enregistre un écrit de journal pour l'achat en débitant l'investissement dans XYZ Corp. pour USD 50.000 et créditant l'argent liquide pour USD 50.000. L'investissement dans XYZ Corporation est comptabilisé au coût dans la section d'actif du bilan. Si l'entité émettrice déclare des dividendes, l'investisseur enregistre un écrit journal pour sa part du placement. Supposons que XYZ Corporation déclare un dividende de USD 1 par action. ABC enregistre une écriture de journal débitant les Dividendes à recevoir pour 50 000 USD et créditant le revenu de dividendes pour 50 000 USD. Le dividende à recevoir est inscrit au bilan dans les actifs courants et le revenu de dividendes est inscrit au compte de résultat dans une section pour les autres revenus. Comptabilité de la juste valeur et états financiers La comptabilisation à la juste valeur, également appelée comptabilisation à la valeur de marché, peut changer les valeurs du bilan à mesure que les conditions du marché changent. En revanche, la comptabilisation des coûts historiques, fondée sur les transactions passées, est plus simple, plus stable et plus facile à exécuter, mais ne représente pas la valeur marchande actuelle. Il résume plutôt les transactions passées. La comptabilisation à la valeur de marché peut devenir inexacte si les prix du marché fluctuent considérablement ou changent de façon imprévisible. Les acheteurs et les vendeurs peuvent réclamer un certain nombre de cas précis lorsque cela est le cas, y compris l'incapacité à évaluer les revenus et les dépenses futurs de façon précise et collective, souvent en raison d'informations non fiables ou des attentes excessivement optimistes trop pessimistes. Inscription d'actions de moins de 20 actions La propriété de moins de 20 actions d'une société stipule que l'investisseur n'est pas en mesure d'exercer une influence significative dans l'entreprise ou de participer à des assemblées d'actionnaires où les décisions commerciales touchant la société sont prises. La propriété de cette quantité d'actions est comptabilisée selon la méthode du coût. Voici un exemple de la façon de déclarer les placements de moins de 20 actions - supposons que ABC Corporation achète 10 actions ordinaires XYZs Corporations ou 50 000 actions. Le prix de marché du titre est de USD 1. Lors de l'achat de moins de 20 d'un stock d'une société, la méthode de coût est utilisé pour comptabiliser l'investissement. ABC enregistre un écrit de journal pour l'achat en débitant l'investissement dans XYZ Corp. pour USD 50.000 et créditant l'argent liquide pour USD 50.000. L'investissement dans XYZ Corporation est comptabilisé au coût dans la section d'actif du bilan. Si l'entité émettrice déclare des dividendes, l'investisseur enregistre un écrit journal pour sa part du placement. Supposons que XYZ Corporation déclare un dividende de USD 1 par action. ABC enregistre une écriture de journal débitant les Dividendes à recevoir pour 50 000 USD et créditant le revenu de dividendes pour 50 000 USD. Le dividende à recevoir est inscrit au bilan dans les actifs courants et le revenu de dividendes est inscrit au compte de résultat dans une section pour les autres revenus. Rapports de correction de la juste valeur Conformément au FAS 115, la valeur d'un placement comptabilisé selon la méthode du coût doit être ajustée à la juste valeur actuelle à la fin de chaque période comptable, dans les cas où la juste valeur est facilement déterminable. Les variations de la juste valeur sont débitées (pour les gains en juste valeur) ou créditées (pour les pertes) sur un compte de rajustement comptabilisé au bilan pour ajuster le solde du compte de placement à sa juste valeur à la fin de la période. Si le placement est considéré comme un titre de négociation ou un stock acheté dans le but de le vendre à court terme, le débit ou le crédit de rajustement est imputé à une perte ou un gain non réalisé inscrit au compte de résultat. Si le placement est un titre disponible à la vente, le débit ou le crédit de rajustement correspond à un compte de perte ou de gain non réalisé figurant à la rubrique «Autres éléments du résultat étendu» du bilan. Lorsque l'investissement est vendu, toutes les pertes ou les gains de la transaction sont réalisés et sont transférés dans le compte de résultat pour ajuster les produits de la période. Assigner la notion de lecture Assignez juste ce concept ou chapitres entiers à votre classe pour libre. Étudiants futurs au sujet des admissions de trinité et d'aide d'amitié Trinity pourrait être juste pour vous L'université de trinité cherche à inscrire une classe diverse d'étudiants brillants, énergiques et engagés qui tireront profit de Trinity experts professeur, campus magnifique, de premier ordre des ressources et des possibilités, et une communauté axée sur leur éducation de premier cycle. Pour postuler à l'Université de la Trinité, les étudiants doivent remplir la demande d'inscription au Texas ou commune et soumettre tous les documents requis par l'une de nos dates limites correspondantes. Il est gratuit d'appliquer à Trinity si les étudiants demandent en ligne, et il n'y a aucun supplément pour l'admission de premier cycle. L'application à l'université de Trinity est facile. Les étudiants doivent remplir leur demande et soumettre soit le ApplyTexas ou la demande commune et tous les documents requis par un de nos délais de candidature correspondants. Il est gratuit de postuler en ligne et il n'y a pas de supplément pour l'admission au premier cycle. Résumé: Maintenant que des sociétés comme General Electric et Citigroup ont accepté la prémisse que les options d'achat d'actions pour les employés sont une dépense, le débat est en train de changer, qu'il s'agisse de déclarer des options sur les états de résultats ou de les signaler . Les auteurs présentent un nouveau mécanisme comptable qui maintient la justification sous-jacente de l'option d'achat d'actions tout en répondant aux critiques8217 préoccupations concernant l'erreur de mesure et le manque de réconciliation avec l'expérience réelle. Une procédure qu'ils appellent la comptabilisation de la juste valeur ajuste et finalement réconcilie les estimations de coûts faites à la date d'attribution avec les changements subséquents de la valeur des options et le fait d'une manière qui élimine les erreurs de prévision et de mesure au fil du temps. La méthode tient compte de la principale caractéristique de la rémunération à base d'options d'achat d'actions8212: les employés reçoivent une partie de leur rémunération sous la forme d'une créance conditionnelle sur la valeur qu'ils contribuent à produire. Le mécanisme implique de créer des entrées sur les côtés de l'actif et de l'équité du bilan. Du côté de l'actif, les entreprises créent un compte de compensation prépayé égal au coût estimatif des options attribuées aux propriétaires 8217-part d'actions, ils créent un compte d'achat d'actions de capital versé pour le même montant. Le compte de compensation prépayé est ensuite imputé au compte de résultat et le compte d'options d'achat d'actions est rajusté au bilan pour refléter les variations de la juste valeur estimative des options attribuées. L'amortissement de la rémunération payée d'avance est ajouté à la variation de la valeur de la subvention d'option pour fournir le total de la charge déclarée de la subvention aux options pour l'année. À la fin de la période d'acquisition, la société utilise la juste valeur de l'option acquise pour effectuer un ajustement final sur le compte de résultat afin de concilier toute différence entre cette juste valeur et le total des montants déjà déclarés. Maintenant que des sociétés comme General Electric, Microsoft et Citigroup ont accepté la prémisse que les options d'achat d'actions pour les employés sont une dépense, le débat sur la comptabilisation de celles-ci passe de la possibilité de déclarer des options sur les états de résultats à la façon de les déclarer. Les opposants à la dépense continuent cependant de lutter contre une action d'arrière-garde, arguant que les estimations de date d'octroi du coût des options sur actions des salariés, fondées sur des formules théoriques, introduisent trop d'erreurs de mesure. Ils veulent que le coût reporté soit différé jusqu'à ce qu'il puisse être précisément déterminé, c'est-à-dire lorsque les options d'achat d'actions sont exercées ou perdues ou lorsqu'elles expirent. Mais le report de la comptabilisation de la charge d'options d'achat d'actions est contraire à la fois aux principes comptables et à la réalité économique. Les dépenses doivent correspondre aux recettes qui leur sont associées. Le coût d'une subvention d'option devrait être comptabilisé en charges au cours du temps, généralement la période d'acquisition des droits, lorsque l'employé motivé et retenu est présumé gagner la subvention en générant des revenus supplémentaires pour la société. Un certain degré d'erreur de mesure n'est pas une raison pour différer la comptabilité. Les états comptables sont remplis avec des estimations concernant les événements futurs sur les dépenses de garantie, les réserves pour pertes sur prêts, les futurs avantages de retraite et postemploi et les passifs éventuels pour dommages environnementaux et produits défectueux. Qui plus est, les modèles disponibles pour calculer la valeur de l'option sont devenus si sophistiqués que les évaluations pour les options d'achat d'actions des employés sont probablement plus précises que beaucoup d'autres estimations dans les états financiers d'une compagnie. La défense finale du lobby anti-antidumping est sa prétention que d'autres estimations des états financiers basées sur des événements futurs sont finalement conciliées avec la valeur de règlement des éléments en question. Par exemple, les coûts estimatifs des prestations de retraite et de retraite et des engagements en matière d'environnement et de sécurité des produits sont finalement payés en espèces. À ce moment-là, le compte de résultat est ajusté pour tenir compte de toute différence entre le coût réel et le coût estimatif. Comme l'ont souligné les opposants à la dépense, aucun mécanisme de correction de ce type n'existe actuellement pour ajuster les estimations de date d'attribution des coûts des options d'achat d'actions. C'est l'une des raisons pour lesquelles des PDG d'entreprises de haute technologie tels que Craig Barrett d'Intel s'opposent toujours à la norme proposée par le Financial Accounting Standards Board (FASB) pour la comptabilisation de la date d'octroi des options d'achat d'actions. Une procédure que nous appelons la comptabilisation à la juste valeur des options d'achat d'actions supprime les erreurs de prévision et de mesure au fil du temps. Il est toutefois facile de fournir un mécanisme comptable qui maintienne la justification économique sous-jacente à l'option d'achat d'actions tout en répondant aux préoccupations des critiques concernant les erreurs de mesure et le manque de rapprochement avec l'expérience réelle. Une procédure que nous appelons la dépréciation de la juste valeur ajuste et finalement concilie les estimations de coûts faites à la date d'attribution à l'expérience réelle subséquente de manière à éliminer les erreurs de prévision et de mesure au fil du temps. La théorie Notre méthode proposée consiste à créer des entrées sur les côtés de l'actif et des capitaux propres du bilan pour chaque octroi d'options. Du côté de l'actif, les entreprises créent un compte de compensation prépayé égal au coût estimatif des options attribuées aux propriétaires-actions, elles créent un compte d'achat d'actions de capital versé pour le même montant. Cette comptabilité reflète ce que les entreprises feraient si elles émettaient des options conventionnelles et les vendent sur le marché (dans ce cas, l'actif correspondant serait le produit au comptant plutôt que la rémunération payée d'avance). L'estimation pour les comptes d'actifs et de fonds propres peut provenir d'une formule de tarification des options ou de devis fournis par des banques d'investissement indépendantes. Le compte de compensation payé d'avance est ensuite comptabilisé en charges dans le compte de résultat selon un calendrier d'amortissement linéaire sur la période d'acquisition des droits, au cours duquel les employés gagnent leur rémunération à base d'actions et produisent vraisemblablement des avantages pour la société. En même temps que le compte de compensation prépayé est comptabilisé en charges, le compte d'options d'achat d'actions est rajusté au bilan pour refléter les variations de la juste valeur estimative des options attribuées. La société obtient la réévaluation périodique de sa subvention d'options comme elle l'a fait pour l'estimation de la date d'octroi, soit à partir d'un modèle d'évaluation d'options d'achat d'actions ou d'une soumission bancaire d'investissement. L'amortissement de la rémunération payée d'avance est ajouté à la variation de la valeur de l'octroi d'options pour fournir le total de la charge déclarée de l'octroi d'options pour l'année. À la fin de la période d'acquisition des droits, la société utilise la juste valeur de l'option d'achat d'actions acquises qui est maintenant égale au coût de rémunération réalisé de la subvention pour effectuer un ajustement final au compte de résultat afin de concilier toute différence entre cette juste valeur et le total des montants Déjà signalé de la manière décrite. Les options peuvent maintenant être très précisément évaluées, car il n'y a plus de restrictions sur eux. Les cours de marché seraient basés sur des modèles d'évaluation largement acceptés. Sinon, si les options d'achat d'actions qui sont maintenant acquises sont dans l'argent et que le porteur choisit de les exercer immédiatement, la société peut baser le coût de rémunération réalisé sur la différence entre le cours de son action et le prix d'exercice de ses options. Dans ce cas, le coût pour l'entreprise sera inférieur à celui si l'employé avait retenu les options parce que l'employé a renoncé à la précieuse occasion de voir l'évolution des cours des actions avant de mettre l'argent en danger. En d'autres termes, l'employé a choisi de recevoir un paquet de rémunération moins précieux, qui logiquement devrait être reflété dans les comptes de l'entreprise. Certains partisans de la comptabilisation des dépenses pourraient prétendre que les sociétés devraient continuer d'ajuster la valeur des subventions après l'acquisition des droits jusqu'à ce que les options soient confisquées ou exercées ou qu'elles expirent sans être exercées. Nous estimons néanmoins que l'état des résultats de la société pour la subvention devrait cesser au moment de l'acquisition ou presque immédiatement après. Comme l'a souligné notre collègue Bob Merton, au moment de l'acquisition des droits, les obligations des employés à l'égard de l'obtention des options cessent et il devient juste un autre détenteur d'actions. Toute autre opération sur l'exercice ou la confiscation devrait donc conduire à des ajustements des comptes des propriétaires-fonds propres et de la trésorerie de la société, mais non au compte de résultat. L'approche que nous avons décrite n'est pas la seule façon de mettre en œuvre la comptabilisation de la juste valeur. Les sociétés peuvent choisir d'ajuster le compte de compensation prépayée à la juste valeur au lieu du compte d'options d'achat d'actions. Dans ce cas, les variations trimestrielles ou annuelles de la valeur de l'option seraient amorties sur la durée résiduelle des options. Cela réduirait les fluctuations périodiques des frais d'option mais impliquerait un ensemble de calculs un peu plus complexe. Une autre variante, pour les employés faisant des travaux de recherche et de développement et dans les entreprises en démarrage, serait de reporter le début de l'amortissement jusqu'à ce que les efforts des employés produisent un actif générant des revenus, comme un nouveau produit ou un logiciel. Le grand avantage de la comptabilisation à la juste valeur est qu'elle reflète la principale caractéristique de la rémunération à base d'options d'achat d'actions, à savoir que les employés reçoivent une partie de leur rémunération sous la forme d'une créance conditionnelle sur la valeur qu'ils contribuent à produire. Pendant les années où les employés gagnent leur option, les subventions accordent la période d'acquisition des droits de l'entreprise pour leur rémunération reflète la valeur qu'ils créent. Lorsque les efforts des employés dans une année donnée produisent des résultats significatifs en termes de cours de l'entreprise, la charge de rémunération nette augmente pour refléter la valeur plus élevée de ces employés rémunération à base d'options. Lorsque les efforts des employés ne donnent pas un prix plus élevé de l'action, la société est confrontée à une facture de compensation correspondamment plus faible. La pratique Permet de mettre quelques numéros dans notre méthode. Supposons que Kalepu Incorporated, une société hypothétique à Cambridge, au Massachusetts, accorde à l'un de ses employés des options sur dix ans sur 100 actions au prix de marché actuel de 30, acquises en quatre ans. En utilisant des estimations à partir d'un modèle d'évaluation des options ou des banquiers d'investissement, la société estime le coût de ces options à 1 000 (10 par option). L'exposition intitulée Expension de la juste valeur, le scénario premier montre comment la société dépenserait ces options si elles finissent par être hors de l'argent le jour de leur acquisition. Dans la première année, le prix de l'option dans notre scénario reste constant, de sorte que seuls les 250 amortissements de la rémunération payée d'avance sont comptabilisés en charges. Au cours de la deuxième année, la juste valeur estimative des options diminue de 1 par option (100 pour l'ensemble). Les frais de rémunération restent à 250, mais une réduction de 100 est faite au compte de capital versé pour refléter la baisse de la valeur des options, et le 100 est soustrait dans le calcul de la charge de rémunération de la deuxième année. L'année suivante, l'option est réévaluée de 4, ce qui porte la valeur de la subvention à 1.300. Au cours de la troisième année, la charge de rémunération totale correspond à l'amortissement de 250% de la subvention initiale, majorée d'une dépense d'option additionnelle de 400 en raison de la réévaluation de la subvention à une valeur beaucoup plus élevée. La dépréciation de la juste valeur reflète la principale caractéristique de la rémunération à base d'options d'achat d'actions, à savoir que les employés reçoivent une partie de leur salaire sous la forme d'une créance conditionnelle sur la valeur qu'ils contribuent à produire. Toutefois, à la fin de la quatrième année, le prix des actions de Kalepus s'effondre et la juste valeur des options passe de 1 300 à seulement 100, un nombre qui peut être précisément estimé car les options peuvent maintenant être évaluées comme des options conventionnelles. Au cours des dernières années, la comptabilisation des 250 frais de rémunération est donc comptabilisée, avec un ajustement au capital versé de moins 1 200, ce qui donne une rémunération totale déclarée pour cette année de moins 950. Avec ces chiffres, le total des rémunérations payées sur l'ensemble La période s'élève à 100. Le compte de compensation prépayée est maintenant fermé et il ne reste plus que 100% du capital versé dans les comptes de capitaux propres. 100 représente le coût des services rendus à la société par ses salariés, montant équivalent à l'encaisse que la société aurait reçu si elle avait simplement décidé d'écrire les options, les détenir pendant quatre ans et les vendre ensuite sur le marché. L'évaluation de 100 sur les options reflète la juste valeur actuelle des options qui sont maintenant sans restriction. Si le marché négocie effectivement des options avec exactement le même prix d'exercice et la même échéance que les options d'achat d'actions acquises, Kalepu peut utiliser le prix indiqué pour ces options au lieu du modèle sur lequel ce prix serait basé. Que se passe-t-il si un salarié détenant la subvention décide de quitter la société avant l'acquisition, perdant ainsi les options non acquises? Selon notre approche, la société ajuste le compte de résultat et le bilan afin de réduire le compte d'actif prépayé - Compte d'option à zéro. Supposons, par exemple, que l'employé quitte la fonction à la fin de la deuxième année, lorsque la valeur de l'option est portée aux livres à 900. À ce moment-là, la société réduit le 500 restants sur le bilan de compensation prépayée (après l'amortissement de l'exercice 2) et comptabilise un gain sur le compte de résultat de 400 pour renverser les deux exercices précédents de charges de rémunération. De cette façon, Kalepu enregistre le total de la charge de rémunération à base d'actions comptabilisée à la valeur réalisée de zéro. Si le prix de l'option, au lieu de diminuer à 1 à la fin de la quatrième année, reste à 13 dans la dernière année, le coût de rémunération de l'année quatre est égal à l'amortissement de 250 et le coût total de la rémunération sur les quatre années est de 1300 Est plus élevé que prévu au moment de la subvention. Lorsque les options sont acquises, toutefois, certains employés peuvent choisir de faire des exercices immédiatement plutôt que de conserver leur pleine valeur en attendant d'exercer jusqu'à ce que les options soient sur le point d'expirer. Dans ce cas, l'entreprise peut utiliser le prix de marché de ses actions aux dates d'acquisition et d'exercice pour fermer les rapports de la subvention. Pour illustrer cela, supposons que le cours de l'action de Kalepus est de 39 à la fin de la quatrième année, lorsque les options des employés sont acquises. L'employé décide d'exercer à ce moment-là, renonçant à 4 valeur des avantages par option et en réduisant ainsi le coût de l'option à la compagnie. L'exercice anticipé entraîne un rajustement de moins de 400 ans quatre du compte d'options d'achat d'actions remboursées (tel qu'indiqué à la rubrique Deuxième scénario). La charge de rémunération totale sur les quatre années est 900 ce que l'entreprise a effectivement abandonné en fournissant 100 actions de l'employé à un prix de 30 lorsque son prix de marché était de 39. Suivant l'Esprit L'objectif de la comptabilité financière n'est pas de réduire l'erreur de mesure À zéro. Si tel était le cas, les états financiers d'une société ne consisteraient que dans son état de flux de trésorerie direct, en enregistrant la trésorerie reçue et la trésorerie décaissée au cours de chaque période. Mais les relevés de trésorerie ne tiennent pas compte de l'économie véritable d'une entreprise, c'est pourquoi nous avons des états de résultat qui tentent de mesurer le revenu économique d'une période en faisant correspondre les revenus gagnés avec les dépenses engagées pour créer ces revenus. Les pratiques comptables telles que la dépréciation, la comptabilisation des produits, le calcul des coûts de retraite et la provision pour créances irrécouvrables et pertes sur prêts permettent une meilleure mesure, quoique moins précise, du revenu d'une entreprise au cours d'une période. De la même manière, si le FASB et le Conseil des normes comptables internationales recommandent la comptabilisation de la juste valeur des options d'achat d'actions des employés, les entreprises pourraient faire leurs meilleures estimations sur le coût total de la rémunération pendant la durée d'acquisition des options, Ont déclaré une charge de rémunération plus proche du coût économique réel engagé par la société. Une version de cet article est parue dans le numéro de décembre 2003 de Harvard Business Review. Robert S. Kaplan est un chercheur principal et le Professeur Marvin Bower de développement du leadership, émérite, à la Harvard Business School. Il est co-auteur, avec Michael E. Porter, du 8220How to Solve the Cost Crisis in Health Care8221 (HBR, septembre 2011). Krishna G. Palepu (kpalepuhbs. edu) est le professeur Ross Graham Walker d'administration des affaires à la Harvard Business School. Ils sont co-auteurs de trois articles précédents de HBR, dont 8220Strategies That Fit Emerging Markets8221 (juin 2005). Cet article est sur la comptabilité
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